曹操已经占领东川，主簿司马懿进言说：“刘备使用欺诈手段夺取了刘璋的地盘，蜀地的百姓还没有完全归附他。如今主公已经得到汉中，益州为之震动。可以迅速进兵攻打益州，势必会使他们土崩瓦解。有智慧的人贵在抓住时机，时机不可错过啊。”曹操感叹道：“人就怕不知足，已经得到了陇地，还想要蜀地吗？”刘晔说：“司马仲达说得对。如果稍微迟缓，诸葛亮善于治国，成为丞相，关羽、张飞等勇冠三军，成为将领，蜀地百姓一旦安定下来，据守关隘，就难以攻打了。”曹操说：“士兵们长途跋涉，非常劳苦，应该先安抚体恤他们。”于是按兵不动。
话说西川的百姓，听说曹操已经夺取东川，料想他必定会来攻打西川，一天之内，多次惊恐不安。刘备请军师商议对策。诸葛亮说：“我有一计，可让曹操自行退兵。”刘备问是什么计策。诸葛亮说：“曹操分兵驻守合淝，是因为惧怕孙权。现在我们如果把江夏、长沙、桂阳三个郡归还给东吴，派遣能言善辩之士，向孙权陈说利害关系，让东吴起兵袭击合淝，牵动曹操的局势，曹操必定会领兵南下。”刘备问：“谁可以作为使者？”伊籍说：“我愿意前往。”刘备非常高兴，于是写好书信，准备好礼物，让伊籍先到荆州，知会关羽，然后再前往东吴。
伊籍到达秣陵，去拜见孙权，先通报了姓名。孙权召伊籍进宫。伊籍拜见孙权，行礼完毕，孙权问：“你到这里来有什么事？”伊籍说：“之前承蒙诸葛子瑜来取长沙等三郡，因为军师不在，没能及时交割，现在特来送还。原本荆州的南郡、零陵，我们也打算送还；但曹操袭击夺取了东川，使关将军没有容身之地。如今合淝空虚，希望君侯起兵攻打，让曹操撤兵回防南方。我主如果夺取了东川，就归还荆州全部土地。”孙权说：“你先回馆舍休息，容我商议一下。”伊籍退出，孙权向众谋士询问计策。张昭说：“这是刘备害怕曹操攻取西川，所以才想出这个计谋。虽然如此，我们可以趁着曹操在汉中，乘势攻取合淝，这也是上策。”孙权听从了他的建议，打发伊籍回蜀，然后商议起兵攻打曹操：命令鲁肃收复长沙、江夏、桂阳三郡，驻军在陆口，召回吕蒙、甘宁；又派人到余杭召回凌统。
没过几天，吕蒙、甘宁先到了。吕蒙献策说：“现在曹操让庐江太守朱光，驻军在皖城，大规模开垦稻田，将稻谷运往合淝，充实军粮。现在我们可以先攻取皖城，然后再攻打合淝。”孙权说：“这个计策正合我意。”于是任命吕蒙、甘宁为先锋，蒋钦、潘璋为后卫，孙权亲自率领周泰、陈武、董袭、徐盛为中军。当时程普、黄盖、韩当在各地镇守，都没有随军出征。
话说东吴军队渡江，夺取和州，径直来到皖城。皖城太守朱光派人前往合淝求救，一面坚守城池，紧闭城门不出。孙权亲自到城下查看，城上箭如雨下，射中了孙权的麾盖。孙权回到营寨，问众将说：“怎样才能攻取皖城？”董袭说：“可以派士兵筑起土山攻城。”徐盛说：“可以竖起云梯，建造虹桥，向下观察城中情况再攻打。”吕蒙说：“这些方法都要耗费很多时间才能完成，合淝的救兵一到，就无法图谋了。如今我军刚到，士气正旺盛，正可趁着这股锐气，奋力攻打。明天天亮就进兵，中午到下午未时之间就可以攻破城池。”孙权听从了他的建议。第二天五更吃完饭，三军大举进攻。城上箭石齐下。甘宁手持铁链，冒着箭石向前冲。朱光命令弓弩手一起射箭，甘宁拨开箭雨，一铁链打倒朱光。吕蒙亲自擂鼓助威。士兵们一拥而上，乱刀砍死朱光。其余敌军大多投降，东吴军队占领了皖城，此时才到辰时。张辽领军走到半路，侦察骑兵回报说皖城已失。张辽立即回兵返回合淝。
孙权进入皖城，凌统也领军赶到。孙权慰劳完毕，大肆犒赏三军，重赏吕蒙、甘宁等将领，设宴庆祝胜利。吕蒙请甘宁坐在上位，极力称赞他的功劳。酒喝到一半，凌统想起甘宁杀父之仇，又看到吕蒙夸赞甘宁，心中大怒，瞪着眼睛直视甘宁许久，忽然拔出左右侍从所佩的宝剑，站在筵席上说：“筵席上没有乐子，看我舞剑助兴。”甘宁知道他的意思，推开果桌站起身，双手拿起两枝戟握住，快步走出说：“看我在筵席前舞戟。”吕蒙见两人都不怀好意，便一手挽起盾牌，一手提刀，站在两人中间说：“二位将军虽然厉害，但都不如我的技艺巧妙。”说完，舞起刀盾，将两人分开。很快有人报告孙权。孙权急忙骑马赶到筵席前。众人看到孙权到来，才各自放下兵器。孙权说：“我常常说你们二人不要再记旧仇，今天为什么又这样？”凌统哭着拜倒在地。孙权再三劝解才让他止住。
到了第二天，孙权起兵进取合淝，三军全部出发。张辽因为丢失了皖城，回到合淝，心中忧愁烦闷。忽然曹操派薛悌送来一个木匣，上面有曹操的封条，旁边写着：“敌人来了再打开。”当天报告说孙权亲自率领十万大军前来攻打合淝。张辽便打开木匣观看，里面写着：“如果孙权到来，张辽、李典二位将军出战，乐进将军守城。”张辽把曹操的指令给李典、乐进看。乐进说：“将军您是什么想法？”张辽说：“主公远征在外，东吴军队以为一定能打败我们。现在我们可以出兵迎战，奋力拼杀，挫败他们的锐气，以安定军心，然后才可以坚守。”李典向来与张辽不和，听到张辽这话，沉默不语。乐进见李典不说话，便说：“敌众我寡，难以迎敌，不如坚守。”张辽说：“你们都是出于个人想法，不顾及公事。我现在亲自出城迎敌，与他们决一死战。” 说着便吩咐左右侍从备马。李典感慨地站起身来说：“将军都如此，我李典怎敢因为私人恩怨而忘却公事呢？愿听将军指挥。”张辽大喜，说道：“既然曼成肯相助，明日你带领一军在逍遥津北面埋伏，等吴兵杀过来，就先截断小师桥，我和乐文谦出击攻打他们。”李典领命，自去点兵埋伏。
话说孙权命令吕蒙、甘宁为前队，自己与凌统在中军，其余将领陆续进发，直逼合肥杀来。吕蒙、甘宁的前队兵马行进，正与乐进迎面相遇。甘宁纵马出阵与乐进交锋，没打几个回合，乐进佯装战败而逃。甘宁招呼吕蒙一同领军追赶。孙权在第二队，听到前军得胜的消息，催促兵马行至逍遥津北，忽然听到接连不断的炮声响起，左边张辽一军杀来，右边李典一军杀来。孙权大惊失色，急忙派人去叫吕蒙、甘宁回军救援，然而张辽的兵马已经杀到。凌统手下仅有三百多骑兵，根本抵挡不住曹军排山倒海般的攻势。凌统大声呼喊：“主公为何不赶快渡过小师桥！”话还没说完，张辽率领两千多骑兵，已经冲到跟前。凌统转身拼死奋战。孙权策马奔上桥，却发现桥的南端已经折断一丈多，连一块木板都没有。孙权惊恐得手足无措。牙将谷利大声呼喊：“主公可勒马后退，再纵马向前，跳过桥去。”孙权勒回马来，后退了三丈多远，然后挥鞭催马，那匹马一跃，跳过了桥南。
后人写诗称赞道：当年刘备的的卢马飞跃檀溪，如今又看到吴侯孙权在合肥战败时惊险一跃。孙权勒马向后退，接着挥鞭催马，让骏马飞驰，他在逍遥津上如玉龙般飞跃断桥。
孙权跳过桥南，徐盛、董袭驾船前来迎接。凌统、谷利抵住张辽。甘宁、吕蒙领军回救，却被乐进从后面追来，李典又截住厮杀，吴兵折损大半。凌统所带领的三百多人，全部战死。凌统身上多处中枪，杀到桥边时，桥已折断，只能绕着河岸逃跑。孙权在船上望见，急忙命令董袭划船去接应，凌统这才得以渡河返回。吕蒙、甘宁也都拼死逃过了河的南岸。这一战杀得江南人人胆寒，听闻张辽的大名，小孩子夜里都不敢啼哭。众将保护着孙权回到营寨。孙权于是重赏凌统、谷利，收军回到濡须，整顿船只，商议水陆并进的计策，一面派人回江南，再调人马前来助战。
话说张辽听说孙权在濡须准备兴兵进取，担心合肥兵力太少难以抵挡，急忙让薛悌日夜兼程赶往汉中，向曹操报告，请求救兵。曹操与众官员商议说：“此时可以攻取西川吗？”刘晔说：“如今蜀中已经逐渐安定，已有防备，不可贸然攻打。不如撤兵去解合肥之急，顺势南下江南。”曹操于是留下夏侯渊镇守汉中定军山隘口，留下张合镇守蒙头岩等隘口。其余军队拔营起程，向濡须坞进发。
正是：刚凭借精锐骑兵平定了陇右地区，战旗又重新指向江南。不知道这场战役谁胜谁负，且看下文讲解。